インデックスファンドは複利効果がないって本当？分配金なしでもお金が増えるカラクリ

こうしたモヤモヤを抱えて「インデックスファンド複利効果ない」と検索した方は少なくありません。
実はこの疑問の多くは、複利の仕組みが「見えにくい」ことから生まれています。

インデックスファンドは分配金を出さない代わりに、運用益を自動で再投資する仕組みを持っています。
その結果、表面上は増えていないように見えても、内部では着実に複利が働いています。

この記事では、

を初心者の方にもわかりやすく解説します。
それでは詳しくご紹介します。

インデックスファンドは複利効果がないって本当？

「インデックスファンドには複利効果がない」と言われる理由の多くは、複利＝分配金が再投資されるものという誤解から生まれています。
確かに、銀行預金や高配当投資では、利息や配当が目に見える形で増えます。
一方でインデックスファンドは、分配金をほとんど出しません。

このため、
「お金が戻ってこない」
「再投資されている実感がない」
と感じやすく、複利が働いていないように思われがちです。

しかし実際には、インデックスファンドは値上がり益そのものが再投資され続ける仕組みになっています。
企業が利益を出し、株価が上がり、その結果ファンドの基準価額が上昇します。
この基準価額の上昇分が、次の運用の元本として使われるため、内部では複利と同じ効果が積み重なっています。

また「意味ない」と言われる背景には、短期間で成果を求めすぎる視点もあります。
複利は時間を味方につけて初めて力を発揮します。
数年程度では変化が小さく見えるため、途中で「増えない」「効果がない」と判断されてしまうのです。

つまり、インデックスファンドに複利効果がないのではなく、
複利が“見える形で表れにくい”だけ
というのが実情です。

インデックスファンドで資産が増える最大の理由は、運用で得た利益を外に出さず、すべて内部で再投資している点にあります。
分配金が出ない＝利益がない、と思われがちですが、これは大きな誤解です。

インデックスファンドが投資しているのは、株価指数を構成する多数の企業です。
企業が利益を上げると株価が上昇し、その結果ファンド全体の基準価額が上がります。
この基準価額の上昇分が、次の運用の元本としてそのまま使われ続けます。

つまり、

という流れが自動で繰り返されています。
これが、分配金を受け取らなくても資産が増えていく仕組みです。

一方、分配金が出る投資信託では、利益の一部が現金として払い出されます。
受け取ったお金を自分で再投資しない限り、その分は複利の連鎖から外れてしまうことになります。
さらに分配金には税金がかかるため、再投資効率も下がりやすくなります。

インデックスファンドは、
「再投資を自分で判断しなくても、最初から最大効率で回し続ける仕組み」
だと考えると理解しやすいでしょう。

表面上は静かでも、内部では着実にお金が働き続けています。

インデックスファンドで複利効果を最大限に活かすには、いくつかの重要な条件があります。
逆に言えば、これらが欠けると「やっぱり効果がない」と感じやすくなります。

まず最も大切なのは、長期で続けることです。
複利は雪だるま式に増えると言われますが、初期の伸びは非常に緩やかです。
5年や10年では大きな変化を感じにくく、15年、20年と時間をかけて初めて差が広がっていきます。

次に重要なのが、積立を継続することです。
毎月一定額を投資することで、価格が高いときは少なく、安いときは多く買う形になります。
この積立が、複利の土台となる元本を着実に大きくしていきます。

もう一つ見落とされがちなのが、低コストの商品を選ぶことです。
信託報酬などのコストは、毎年少しずつ資産を削ります。
短期では気にならなくても、長期になるほど複利の力を弱める要因になります。

そして最も多い失敗が、途中でやめてしまうことです。
相場が下がったときに売却すると、複利が最も効き始める前で止めてしまうことになります。

インデックス投資の複利は、
「続けた人だけが後から実感できる仕組み」
だという点を理解しておくことが大切です。

インデックスファンドに複利効果がないと言われる理由は、分配金が出ず、増え方が目に見えにくい点にあります。
しかし実際には、運用益が基準価額に反映され、そのまま再投資され続けることで、内部では着実に複利が働いています。

分配金を受け取らない仕組みは、再投資の手間や税金の影響を抑え、長期的に資産を効率よく増やすための設計です。
長期・積立・低コストを意識して続けることで、時間が味方となり複利の力を実感しやすくなります。

インデックスファンドは、短期で結果を求める投資ではありません。
じっくり続けた先に、将来の安心や選択肢の広がりをもたらしてくれる投資方法です。
まずは仕組みを正しく理解し、自分のペースで資産形成を進めていきましょう。